Safran
mon avis trés subjectif
Safran illustre bien le soucis que j ai avec les grosses capitalisations françaises, ce sont de belles entreprises qui n arrivent pas vraiment à me séduire ...et pourtant
retour
| TENDANCE | MENSUEL | HEBDO | DAILY | 2 H |
|---|---|---|---|---|
| HAUSSIER | haussier mais rsi neutre | parfait haussier | aucun signal de faiblesse | Tendance haussiere |
Dernière mise à jour : 31/07/26
08/06/2026
achat à 310 ligne entiere
concordances des signaux
suivi
Plan de trading
points d'entrées
achat sur retour 330
renforcement : sur cassure des 360
Stops
Invalidation sous 230
résistances/ supports
Support sur 330/260
Objectifs
Objectif 1 : 420
Objectif 2: 520
journal de suivi
Février 2026 : début de la phase de consolidation.
Début juin 2026 : retournement du mensuel avec passage acheteur du momentum.
8 juin 2026 : signal d'achat hebdomadaire sur 310 €.
l e mensuel
Après une phase de contraction initiée en février 2026, Safran a retrouvé une dynamique positive au début du mois de juin.
Le momentum est repassé acheteur, confirmant la reprise de la tendance de fond. Le RSI mensuel reste toutefois neutre et n'a pas encore validé complètement le mouvement.
Le scénario demeure positif mais une confirmation supplémentaire est attendue.
l hebdo
Hebdomadaire : Le 8 juin, l'unité hebdomadaire a vu l'ensemble de ses indicateurs se retourner, délivrant un très beau message d'achat sur les 310 €.
jour
Dans le même temps, le jour est lui aussi passé acheteur, confirmant pleinement les unités de temps supérieures.
le 2 H
Confirme très bien la tendance haussière de fond.
le scénario
le scénario principal
La concordance des unités de temps est presque parfaite on surveillera ce qu il va se passer sur les 360
passage = achat / renforcement, blocage = prise de gains en fonction des signaux
le scénario alternatif
en cas de blocage sur les 100 risque d entrée en range..
Analyse Fondamentale
Le métier :
Safran est l'un des leaders mondiaux de l'aéronautique, spécialisé dans les moteurs d'avions, les équipements aéronautiques et les systèmes de défense. Le groupe est notamment coproducteur du moteur LEAP avec GE Aerospace, qui équipe les Airbus A320neo et les Boeing 737 MAX.
Ses activités de maintenance (MRO), très récurrentes et à forte marge, constituent aujourd'hui le principal moteur de croissance et de création de valeur.
points forts
Quasi-monopole mondial : Co-leader incontesté avec les moteurs CFM équipant la majorité des avions commercialisés à fort volume (familles Airbus A320neo et Boeing 737 MAX).
Modèle économique hautement récurrent : Les services de maintenance et pièces détachées (MRO) génèrent des flux de trésorerie prévisibles et très profitables sur la durée de vie d'un moteur (~25 à 30 ans).
Carnet de commandes record : Visibilité financière assurée sur plusieurs années grâce aux backlogs des grands avionneurs.
Bilan financier modèle : Génération de Free Cash-Flow massive permettant de financer l'innovation et d'assurer de solides dividendes.
Points faibles
Tensions sur la chaîne d'approvisionnement (Supply Chain) : Difficultés persistantes des sous-traitants pour suivre le rythme des montées en cadence d'Airbus et Boeing.
Dépendance industrielle : Sensibilité directe aux décalages de livraisons ou aux déboires techniques/réglementaires des constructeurs (ex: avions Boeing).
Risque de change : Sensibilité importante aux variations de la parité USD/EUR (assujettie à une politique d'hedging stricte)
Grille F1 / 7 critères
| STATUT | CRITERE | JUSTIFICATION | VERDTCT |
|---|---|---|---|
| RENTABILITE | Marges en forte progression, rentabilité élevée et bénéfices en croissance régulière. | Validé | |
| CASH FLOW | Free Cash Flow très élevé permettant de financer les investissements et les retours aux actionnaires. | Validé | |
| REVENUS RECURRENTS | Très élevés. Les contrats de maintenance long terme verrouillent le chiffre d'affaires sur plusieurs décennies. | Validé | |
| STRUCTURE FINANCIERE | Bilan solide, dette maîtrisée et excellente génération de trésorerie. | Validé | |
| QUALITE DU BUSINESS | Incomparable. Indispensable à l'industrie aéronautique civile et de défense globale. | Validé | |
| MOAT | Indestructible. Barrières technologiques, réglementaires et financières à l'entrée colossales. | Validé | |
| MANAGEMENT | Très performant. Direction disciplinée menée par Olivier Andriès, très axée sur l'exécution opérationnelle et le contrôle des coûts. | Validé |
niveau 2 filtre éliminatoire
| critéren | Statut | |
|---|---|---|
| Cash > 12 mois | Aucun problème identifié | |
| dette soutenable | Dette parfaitement maîtrisée. | |
| cash flow positif | Cash-flow très largement positif. | |
| Pas d AK | aucune dilution | |
| Pas de vente d actifs de survie | Aucun financement de ce type | |
| Management crédible | Gouvernance reconnue et communication de qualité |
niveau 3 valorisation
| critéren | Verdict | justification |
|---|---|---|
| Valorisation historique | 24x à 26x les bénéfices futurs. Multiple élevé dans l'absolu | |
| Prime justifiée | La qualité exceptionnelle du groupe, son leadership mondial, son activité MRO très rentable et son carnet de commandes justifient pleinement une prime de valorisation. | |
| Potentiel de croissance | La montée en cadence du LEAP, la croissance des activités de maintenance et l'augmentation du trafic aérien mondial offrent encore plusieurs années de développement. | |
| Rendement/ Risque | Malgré une valorisation élevée, la visibilité des bénéfices et la qualité du business offrent un excellent compromis entre rendement potentiel et risque. | |
| Marge de sécurité | Le titre n'est plus décoté. Les achats sont à privilégier lors des consolidations ou sur la cassure confirmée des résistances. | |
Verdict :🟡 Correctement valoriséeSafran fait partie des plus belles sociétés industrielles européennes. La valorisation est exigeante mais cohérente avec la qualité du groupe et ses perspectives de croissance.Légende 🟢 Sous-valorisée (opportunité)🟡 Correctement valorisée (achat possible selon le setup) 🟠 Valorisation exigeante (achat uniquement sur excellent timing technique) 🔴 Survalorisée (prudence, attendre une correction) | ||
Notation du setup
AT 60 % | AF 35% | Gestion 5% | Setup | Statut |
|---|---|---|---|---|
8.5 | 9.2 | 8.5 | 8.75 | Solide |
le RSI mensuel reste neutre alors que les autres unités de temps sont acheteuses. Cela correspond à une unité de temps neutre | Dossier fondamentalement irréprochable : Moat massif, FCF élevé, bilan très sain. | Le plan de trading est immédiatement exploitable (Zone d'achat optimale définie entre 85 € et 90 €, stop sous support proche à 80 €, niveau de risque maîtrisé). | dossier parfait |
Cette grille de notation reflète uniquement la qualité du setup au moment de l'analyse selon les trois filtres de la méthode. Elle ne constitue pas une recommandation d'achat ou de vente. Chaque décision de placement relève de la seule et entière responsabilité de l'investisseur.
information
Ces analyses fondamentales et graphiques sont partagées à titre informatif et pédagogique uniquement. Elles reflètent une opinion personnelle basée sur des données publiques disponibles à la date de publication et peut évoluer sans préavis. Elles ne constituent en aucun cas un conseil en investissement, une recommandation personnalisée ou une incitation à l'achat ou à la vente. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Chaque décision de placement relève de la seule et entière responsabilité de l'investisseur.
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