Vopak
mon avis trés subjectif
une petit aller retour en fin d année 2025 et j étais passé à autre chose, le mensuel m avait fait lâcher ... Puis maintenant une prise de position plus réfléchie, sachant que le secteur pétrolier n est pas vraiment mon domaine de prédilection mais le graphe est parfait alors...
retour
| TENDANCE | MENSUEL | HEBDO | DAILY | 2 H |
|---|---|---|---|---|
| HAUSSIER | haussier parfait | limpide tentative des 46 | parfait depuis le 05/07 | parfaitement orienté |
Dernière mise à jour : 23/07/26
30/04/2025
point d entrée 43 euros
1/2 ligne
14/07/2026
complement de ligne à 47
cassure résistance
suivi le 24/07/26
achat validé stop serré suiveur sur ligne atr , large sous 40
journal de suivi
Janvier 2026 — Cassure validée des 40 €.
Avril 2026 — Pullback réussi sur les 40 €, transformés en support. prise de position 1/2 ligne
08 juillet 2026-- Daily parfait — signal d'achat clair. MA 65 en soutien. RSI et momentum hebdo retournés à la hausse.
14 juillet 2026--- 4 UT alignées. Tentative de cassure des 46 achat possible sur support
analyse initiale du 18/05/26
l e mensuel
Premier signal d'achat en novembre 2022, progression jusqu'en janvier 2025. La zone des 40€ (ancienne résistance) a fait barrage toute l'année 2025. En janvier 2026 cassure de cette résistance, puis test en avril 2026 sur les 40 — support validé avec rebond. Repartie de plus belle depuis. Tendance mensuelle parfaite.
l hebdo
Hebdomadaire belle opportunité. RSI et momentum retournés à la hausse.
L'hebdomadaire confirme parfaitement la lecture du mensuel.
Après la cassure des 40 €, les acheteurs se heurtent à la résistance des 46 €.
Une consolidation saine ramène ensuite les cours sur les 40 €, où les acheteurs reprennent progressivement le contrôle.
jour
Daily — Depuis le 8 juillet les indicateurs envoient un beau signal d'achat. MA 65 en soutien proche — amplitude de cours limitée. Configuration propre et lisible.
le 2 H
2H —Tout est parfaitement orienté. Le passage du RSI sur 70 validera l'achat court terme. Aucun signal négatif sur cette unité de temps.
niveaux clés
Points d'entrée
Achat sur cassure
46–47 €
Achat sur repli
Retour sur 40 €
Gestion du risque
- Stop serré sous 44
Invalidation CT et MT sous 39
Résistance / Support
Résistance en cours 46
Support majeur testé 40
Objectifs
Objectif 1 : 50
Objectif 2 : 55
le scénario
Scénario principal
La tendance de fond demeure particulièrement propre.
Le pullback réussi sur les 40 € valide définitivement l'ancienne résistance comme support majeur.
Les quatre unités de temps convergent désormais vers une nouvelle tentative de franchissement des 46 €.
Une cassure nette de cette résistance ouvrirait la voie vers les objectifs identifiés.
Scénario alternatif
Sous 44 — stop serré activé.
Sous 39 — invalidation complète CT et MT.
Entrée secondaire
Achat possible si retour sur 40 (pas la tendance actuelle) — stop sous 39.
Analyse Fondamentale
Le métier
Vopak est le premier exploitant indépendant mondial de terminaux de stockage pour produits pétroliers, gaz liquéfiés, produits chimiques, biocarburants, hydrogène, ammoniac et CO₂.
Son modèle repose sur la location d'infrastructures critiques dans les principaux ports mondiaux. Les revenus proviennent majoritairement de contrats de stockage de moyen et long terme, offrant une excellente visibilité sur les flux de trésorerie.
points forts
- Leader mondial du stockage indépendant
- Revenus contractuels récurrents
- Cash-flow très régulier
- Barrières à l'entrée très élevées
- Infrastructures stratégiques
- Bonne discipline financière
- Transition vers le GNL, l'hydrogène et le CO₂
- Management expérimenté
- Dividende régulier
Points faibles
- Croissance organique modérée
- Activité capitalistique
- Sensibilité aux grands cycles énergétiques
niveau 1 filtre éliminatoire
| critéren | Statut | |
|---|---|---|
| Cash > 12 mois | FCF opérationnel 823 M€ | |
| dette soutenable | visibilité forte | |
| cash flow positif | Levier 2.45x — dans la fourchette cible 2.5-3.0x | |
| Pas d AK | Rachat d'actions 500 M€ — anti-dilutif | |
| Pas de vente d actifs de survie | Cessions stratégiques choisies | |
| Management crédible | Dick Richelle reconduit — gouvernance saine |
Grille F2 / 7 critères
| STATUT | CRITERE | JUSTIFICATION | VERDTCT |
|---|---|---|---|
| RENTABILITE | Rentabilité solide et régulière | Validé | |
| CASH FLOW | Autofinancement du CapEx de croissance sans recours au marché actions. | Validé | |
| REVENUS RECURRENTS | Contrats de stockage long terme — taux d'occupation 91%. Revenus quasi-fixes indépendants des prix des matières premières. | Validé | |
| STRUCTURE FINANCIERE | Bilan maîtrisé malgré une activité capitalistique | Validé | |
| QUALITE DU BUSINESS | Infrastructure critique irremplaçable — terminaux en emplacements stratégiques impossibles à dupliquer. Pivot réussi vers gaz et transition énergétique. Marché porteur long terme. Business simple et très lisible. | Validé | |
| MOAT | N°1 mondial indépendant — emplacements portuaires stratégiques non reproductibles. Autorisations environnementales décennales. Coûts de changement très élevés pour les clients. Barrières réglementaires et capitalistiques considérables. | Validé | |
| MANAGEMENT | Exécution disciplinée depuis plusieurs années Communication IR claire et guidance tenue. Allocation du capital disciplinée. | Validé |
Notation du setup
AT 60 % | AF 35% | Gestion 5% | Setup | Statut |
|---|---|---|---|---|
9.2 | 8.2 | 9.2 | 8.79 | Elite |
| 4 UT alignées — concordance complète | 6/7 critères validés. Une seule faiblesse retenue — structure financière (levier 2.45x, financement de la croissance par dette) | scénario complet et discipliné | dossier parfait |
Cette grille de notation reflète uniquement la qualité du setup au moment de l'analyse selon les trois filtres de la méthode. Elle ne constitue pas une recommandation d'achat ou de vente. Chaque décision de placement relève de la seule et entière responsabilité de l'investisseur.
niveau 3 valorisation
| critéren | Verdict | justification |
|---|---|---|
| Valorisation historique | Vopak se traite aujourd'hui proche de sa moyenne historique. Le marché valorise correctement son activité défensive sans excès particulier. | |
| Prime justifiée | Leader mondial indépendant du stockage de produits liquides, avec des actifs stratégiques difficiles à reproduire et une excellente visibilité des revenus. | |
| Potentiel de croissance | Les investissements dans le GNL, l'hydrogène, l'ammoniac, le CO₂ et les nouvelles infrastructures énergétiques constituent de puissants relais de croissance à moyen terme. | |
| Rendement/ Risque | Profil défensif, génération régulière de cash-flow, dividende solide et faible volatilité par rapport au marché. | |
| Marge de sécurité | Le titre n'est plus véritablement décoté. Les meilleurs points d'entrée restent les consolidations sur les supports techniques. | |
Verdict :🟡 Correctement valoriséeVopak est une valeur de grande qualité dont la valorisation reflète désormais la solidité du modèle économique. Elle reste attractive pour un investisseur recherchant une croissance régulière, des revenus récurrents et une excellente visibilité, mais les achats seront idéalement réalisés sur des replis ou des cassures techniques validées. Légende 🟢 Sous-valorisée (opportunité)🟡 Correctement valorisée (achat possible selon le setup) 🟠 Valorisation exigeante (achat uniquement sur excellent timing technique) 🔴 Survalorisée (prudence, attendre une correction) | ||
information
Ces analyses fondamentales et graphiques sont partagées à titre informatif et pédagogique uniquement. Elles reflètent une opinion personnelle basée sur des données publiques disponibles à la date de publication et peut évoluer sans préavis. Elles ne constituent en aucun cas un conseil en investissement, une recommandation personnalisée ou une incitation à l'achat ou à la vente. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Chaque décision de placement relève de la seule et entière responsabilité de l'investisseur.
Donner un avis
.