AIRBUS
mon avis trés subjectif
j ai toujours eu du mal avec les grosses valorisations, ici je n arrive pas à garder le trend, le graphe fait trop de vague à mon gout. Et pourtant quelle belle machine !
retour
| TENDANCE | CONCORDANCE | SIGNAL |
|---|---|---|
| HAUSSIER | M ✓ · W ✓ · D ✓ · 2H ✓ | ACTIF — parfait |
18/05/2026
point d entrée 170 euros
1/2 ligne
21/06/2026
complement de ligne à 190
signal mensuel
suivi le 24/07/26
toutes les Ut sont maintenant haussieres
surveillance d u retour sur l oblique pour achat
en attente de la cassure des 210 pour renforcer de 10 %
stop suiveur sous l oblique
journal de suivi
JOURNAL DE SUIVI
Janvier 2026 Contraction graphique et dérapage des indicateurs. Signal d'alerte sérieux. Cours bloqué sous les 160€ jusqu'en mai.
Fin avril 2026 Signaux hebdo repassent positifs. MM croisent à la hausse. Anticipation du retournement mensuel.
18 mai 2026 Cassure de la résistance hebdo confirmée. Retournement validé sur cette unité de temps.
21 juin 2026 — Setup 4/4 parfait. ligne compléte scénario validé
analyse initiale du 18/05/26
mensuel
Mensuel — retournement en cours, confirmation attendue
Oblique haute chapautant le cours, oblique basse soutenant — biseau en compression. Support validé sur les 160. Indicateurs qui tentent de se retourner à la hausse — EMA 17 et ligne des 50 en cours de croisement. Confirmation définitive pas encore actée — opportunité plus sécure à attendre.
l hebdo
Hebdomadaire — lisible et propre
Beaucoup plus clair que le mensuel. Support des 160 retrouvé. EMA 5 et 13 qui croisent à la hausse.
Signal d'achat envoyé dans le même temps.
Configuration hebdo propre et bien construite.
jour
Daily — confirmation depuis le 18/06
Depuis le 18 juin le journalier est passé acheteur et confirme les signaux hebdo. Alignement propre sur cette unité de temps.
le 2 H
2H — validation
Le 2H valide aussi la tendance. Support à la dynamique en cours sur les unités de temps supérieures.
niveaux clés
Structure
- Entrée idéale — zone de support 164
- Entrée sur signal — cassure 179
Gestion du risque
- Stop suiveur sous oblique basse
Stop fixe sous 160
Invalidations
- Invalidation sous 160
Projection
- Objectif 1 — oblique haute 210
Objectif 2 — oblique 237
le scénario
Scénario principal
Tout se positionne pour viser l'oblique haute. Attendre la confirmation définitive du mensuel.
Entrée idéale sur 164 ou sur signal à 179. Stop suiveur sous l'oblique basse.
Objectifs 210 puis 23
Points de vigilance
La véritable confirmation long terme dépend encore du retournement complet du mensuel.
Tant que les indicateurs mensuels ne sont pas totalement validés, la prudence reste justifiée malgré l'amélioration nette observée sur les unités inférieures.
Scénario alternatif
Une cassure des 160 € remettrait en cause la reprise actuelle et nécessiterait une réévaluation complète de la structure.
Analyse Fondamentale
Le métier —co-leader mondial de l'aviation civile et de la défense
Airbus SE est le N°1 mondial de la construction aéronautique avec 56% du backlog mondial. Trois divisions : Avions Commerciaux (72% du CA), Hélicoptères, Défense & Espace. 165 294 collaborateurs dans 150 pays. CA 2025 : 73.4 Mds€. L'A320 représente 82% du carnet de commandes — 8 754 appareils fermes soit plus de 10 ans de production garantie. Duopole mondial Airbus-Boeing où Airbus domine depuis 2019.
points forts
→Duopole mondial — barrières titanesques
→Backlog 8 754 appareils — 10 ans de visibilité
→Trésorerie nette 12.2 Mds€ — plus de cash que de dettes
→FCF 4.6 Mds€ — solide et en progression
→Dividende doublé — 1.80€ → 3.20€ en un an
→Défense en plein essor — réarmement européen
→60%+ de parts de marché monocouloirs
Points faibles
→Dépendance Pratt & Whitney — monte en cadence décalée
→Marges nettes modestes à 9.7% pour un leader mondial
→Concentration A320 — 82% du backlog sur un programme
→FCF H1 négatif structurellement (livraisons H2)
niveau 1 filtre éliminatoire
| critéren | Statut |
|---|---|
| Cash > 12 mois | |
| dette soutenable | |
| cash flow positif | |
| Pas d AK | |
| Pas de vente d actifs de survie | |
| Management crédible |
Grille F2 / 7 critères
| STATUT | CRITERE | JUSTIFICATION | VERDTCT |
|---|---|---|---|
| RENTABILITE | RN 2025 record 5.2 Mds€ +23%. EBIT ajusté +33%. EPS 6.61€. Marge EBIT 9.7% en progression. Toutes divisions rentables. Historique cohérent et en amélioration. | Validé | |
| CASH FLOW | FCF 4.6 Mds€ +7%. Trésorerie nette 12.2 Mds€ — rare pour un industriel de cette taille. R&D 3.2 Mds€/an autofinancée. Dividende doublé sans recours au marché. | Validé | |
| REVENUS RECURRENTS | Backlog 8 754 appareils = 10+ ans de revenus précommandés et visibles. MRO et services après-vente récurrents. Visibilité incomparable dans l'industrie mondiale. | Validé | |
| STRUCTURE FINANCIERE | Trésorerie nette 12.2 Mds€. Plus de cash que de dettes. Pas d'AK. Rachat d'actions. Dividende 1.80€ → 3.20€. Structure bilancielle exceptionnelle pour un industriel de 73 Mds€ de CA. | Validé | |
| QUALITE DU BUSINESS | N°1 mondial aviation civile. Trafic aérien +4%/an sur 20 ans. A321XLR ouvre le transatlantique point à point. Défense en essor avec réarmement européen. Business lisible et dominant. | Validé | |
| MOAT | Duopole aux barrières titanesques — 10-15 ans de développement, CapEx extrême, certifications mondiales. 60%+ monocouloirs. COMAC = 6% du backlog combiné — pas de menace crédible. | Validé | |
| MANAGEMENT | Guillaume Faury — exécution solide, résultats records. Guidance réaliste (P&W non maîtrisé = prudence justifiée). Dividende doublé, rachat d'actions, communication IR transparente. | Validé |
niveau 3 valorisation
| critéren | Verdict | justification |
|---|---|---|
| Valorisation historique | Airbus se traite légèrement au-dessus de sa moyenne historique (PER, EV/EBITDA), sans excès compte tenu de la qualité du groupe. | |
| Prime justifiée | Leader mondial du secteur avec un carnet de commandes record, une excellente visibilité et une forte génération de cash. Une prime est légitime. | |
| Potentiel de croissance | Hausse attendue des cadences de production, amélioration des marges et progression du Free Cash Flow sur plusieurs années. | |
| Rendement/ Risque | Le potentiel de hausse reste attractif au regard des risques identifiés, notamment grâce à la visibilité offerte par le carnet de commandes. | |
| Marge de sécurité | Le titre n'est plus en décote. Les achats seront idéalement réalisés sur des consolidations ou lors de nouvelles cassures techniques. | |
Verdict : Correctement valorisée Airbus ne constitue plus une valeur décotée, mais sa valorisation reste cohérente avec la qualité exceptionnelle de son modèle économique et ses perspectives de croissance. Dans le cadre de la méthode Trend Reversal, le titre demeure achetable lorsque le setup technique valide un point d'entrée. Légende 🟢 Sous-valorisée (opportunité)🟡 Correctement valorisée (achat possible selon le setup) 🟠 Valorisation exigeante (achat uniquement sur excellent timing technique) 🔴 Survalorisée (prudence, attendre une correction) | ||
Notation du setup
AT 60 % | AF 35% | Gestion 5% | Setup | Statut |
|---|---|---|---|---|
8.2 | 9.2 | 9.2 | 8.60 | Elite |
| mensuel en attente | 7/7 critères validés | scénario complet et discipliné | parfait si mensuel passe |
Cette grille de notation reflète uniquement la qualité du setup au moment de l'analyse selon les trois filtres de la méthode. Elle ne constitue pas une recommandation d'achat ou de vente. Chaque décision de placement relève de la seule et entière responsabilité de l'investisseur.
information
Ces analyses fondamentales et graphiques sont partagées à titre informatif et pédagogique uniquement. Elles reflètent une opinion personnelle basée sur des données publiques disponibles à la date de publication et peut évoluer sans préavis. Elles ne constituent en aucun cas un conseil en investissement, une recommandation personnalisée ou une incitation à l'achat ou à la vente. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Chaque décision de placement relève de la seule et entière responsabilité de l'investisseur.
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