DNXCORP
retour
| TENDANCE | MENSUEL | HEBDO | DAILY | 2 H |
|---|---|---|---|---|
| HAUSSIER | Retourné haussier | Cassure 20/21 en cours | Acheteur depuis 07/07 | Signal d'achat |
Le 18 décembre 2025, le dirigeant du Groupe a été mis en examen dans le cadre d'une information judiciaire ouverte par le tribunal de Paris. Les faits visés — pratiques commerciales trompeuses, concours à une opération de placement, dissimulation du produit d'un crime — concernent une activité de services administratifs arrêtée en 2019. Une saisie conservatoire de 8.3 M€ a été ordonnée. Les conséquences financières restent non évaluées à ce stade. Ce point constitue une faiblesse de gouvernance réelle et documentée selon la grille officielle.
journal de suivi
Févr. 2024 Configuration baissière après l'envolée précédente. Zone des 20/21 comme plafond difficile à franchir.
Mai 2026 Retournement mensuel à la hausse. Signaux positifs.
07 juillet 2026 Daily passé acheteur franc. 2H signal d'achat confirmé. 4 UT alignées.
14 juillet 2026 Hebdo en cassure des 20/21 — RSI en accélération, momentum haussier. Concordance complète. ! STOP suiveur OBLIGATOIRE ! risque important
mensuel
Depuis février 2024 DNXCorp était dans une configuration baissière après sa belle envolée. En mai les signaux se sont retournés à la hausse, et depuis début juillet le titre passe en accélération mensuelle. Signal mensuel validé et en mouvement.
l hebdo
La zone des 20/21€ fait barrage depuis janvier 2024. Cette fois le cours, appuyé par un RSI en accélération et un momentum en belle hausse, tente enfin de casser cette résistance — avec succès semble-t-il. Zone d'achat validée.
jour
Daily —
Depuis le 7 juillet, le journalier confirme pleinement le retournement.
Les indicateurs restent orientés à la hausse et accompagnent les unités supérieures sans montrer de faiblesse.
La dynamique reste constructive
le 2 H
2H —
Le deux heures accompagne parfaitement la reprise.
Les acheteurs conservent la maîtrise du mouvement et aucun signal de dégradation n'apparaît à ce stade.
niveaux clés
Points d'entrée
Achat sur cassure
20/21 €
Gestion du risque
- Stop serré sous 19.5
- large sous 15.2
Invalidation sous 13.8
Résistance / Support
Résistance en cours de cassure 20/21
Objectifs
Objectif 1 : 26.8
Objectif 2 : 35.2
le scénario
Scénario principal
Les signaux envoient tous simultanément un beau signal d'achat — concordance complète. Tant que le support des 20€ tient la configuration reste positive. Achat sur 20/21, objectif 26.8 puis 35.2.
Scénario alternatif
Sous 19.5 — stop serré activé. Sortie totale au vu de l AF
Analyse Fondamentale
⚠️ Point d'attention majeur — Information judiciaire en cours
Le 18 décembre 2025, le dirigeant du Groupe a été mis en examen dans le cadre d'une information judiciaire ouverte par le tribunal de Paris. Les faits visés — pratiques commerciales trompeuses, concours à une opération de placement, dissimulation du produit d'un crime — concernent une activité de services administratifs arrêtée en 2019. Une saisie conservatoire de 8.3 M€ a été ordonnée. Les conséquences financières restent non évaluées à ce stade. Ce point constitue une faiblesse de gouvernance réelle et documentée selon la grille officielle.
Le métier
DNXCorp est un groupe européen spécialisé dans le divertissement pour adultes sur Internet. Basé au Luxembourg avec plusieurs filiales européennes. Le groupe intègre génération de trafic, développement de sites, solutions de paiement multi-pays, streaming vidéo et CRM. Environ 50 collaborateurs. CA 2025 : 24.2 M€. Marges opérationnelles exceptionnelles à 29% avant dépréciation des crypto-actifs.
points forts
- Revenus récurrents par abonnements
- Très forte génération de cash
- Trésorerie confortable
- Aucune augmentation de capital récente
- Rentabilité élevée
- Dividende attractif
- Management stable
Points faibles
→Saisie conservatoire 8.3 M€ — supérieure à la trésorerie
→Conséquences judiciaires non évaluées
→Secteur adulte — exposition réglementaire forte (DSA EU)
→Réserve Bitcoin 3.7 M€ — exposition spéculative
→RN 2025 en recul −16.6% à 4.7 M€
→Très petite capitalisation — liquidité faible
niveau 1 filtre éliminatoire
| critéren | Statut | |
|---|---|---|
| Cash > 12 mois | FCF positif | |
| dette soutenable | Trésorerie nette 4.8 M€ — saisie 8.3 M€ ordonnée — risque réel | |
| cash flow positif | pas de dette | |
| Pas d AK | pas d AK | |
| Pas de vente d actifs de survie | pas de cessions | |
| Management crédible | Dirigeant mis en examen |
Grille F2 / 7 critères
| STATUT | CRITERE | JUSTIFICATION | VERDTCT |
|---|---|---|---|
| RENTABILITE | Marges élevées et rentabilité solide | Validé | |
| CASH FLOW | Trésorerie nette 4.8 M€ — mais saisie conservatoire ordonnée pour 8.3 M€. La trésorerie disponible est potentiellement inférieure à la saisie ordonnée. FCF structurellement positif mais visibilité dégradée par la procédure judiciaire. | Faiblesse | |
| REVENUS RECURRENTS | Contrats de stockage long terme — taux d'occupation 91%. Revenus quasi-fixes indépendants des prix des matières premières. | Validé | |
| STRUCTURE FINANCIERE | Abonnements et revenus publicitaires récurrents — modèle numérique avec fidélisation. CA +5% régulier. Clientèle captive sur niche adulte. Visibilité opérationnelle correcte. | Validé | |
| QUALITE DU BUSINESS | Niche rentable mais très exposée réglementairement — Digital Services Act européen impose des obligations croissantes aux plateformes adultes. Modèle dépendant du trafic acquis (coûts marketing en hausse). Très petite taille (24 M€ CA) — vulnérabilité structurelle. | Faiblesse | |
| MOAT | Niche adulte avec des barrières d'image réelles (banques, pub, app stores) — avantage pour les acteurs établis. Mais concurrence mondiale intense (OnlyFans, MindGeek). Pas de technologie propriétaire différenciante | Faiblesse | |
| MANAGEMENT | Dirigeant mis en examen le 18 décembre 2025. Faits visés entre 2015 et 2020 — pratiques commerciales trompeuses et dissimulation. Reports répétés des publications financières. Suspension de l'acompte dividende. Incapacité à évaluer les conséquences financières = opacité réelle. | Faiblesse |
Notation du setup
AT 60 % | AF 35% | Gestion 5% | Setup | Statut |
|---|---|---|---|---|
9.2 | 3.7 | 9.2 | 7.28 | correct |
| 4 UT alignées — concordance complète | risque certain , AF eliminatoire | scénario complet et discipliné | dossier risqué , mise en examen du dirigeant |
Cette grille de notation reflète uniquement la qualité du setup au moment de l'analyse selon les trois filtres de la méthode. Elle ne constitue pas une recommandation d'achat ou de vente. Chaque décision de placement relève de la seule et entière responsabilité de l'investisseur.
information
Ces analyses fondamentales et graphiques sont partagées à titre informatif et pédagogique uniquement. Elles reflètent une opinion personnelle basée sur des données publiques disponibles à la date de publication et peut évoluer sans préavis. Elles ne constituent en aucun cas un conseil en investissement, une recommandation personnalisée ou une incitation à l'achat ou à la vente. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Chaque décision de placement relève de la seule et entière responsabilité de l'investisseur.
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